Dachfonds und Indexfonds

Viel Gutes unter einem Dach

Das Grundprinzip dieser Fondskategorien

Dachfonds und Indexfonds sind spezielle Fondskonstrukte, die erstmal keine bestimmte Anlageausrichtung abbilden, sondern nur den „Mantel“ darstellen.


Dachfonds:
Der Dachfonds legt nicht wie übliche Fonds direkt in einzelne Titel wie z.B. Aktien an, sondern investiert selbst in andere Investmentfonds, die sog. Zielfonds. Analog einem normalen Einzelfonds gibt es auch hier die verschiedensten Ausrichtungen nach Regionen, Themen und Branchen.
Eine besondere Bedeutung hat der Dachfonds durch die Einführung der Abgeltungssteuer. Bei einem aktiven Management mit einzelnen Fonds wird bei jedem Verkauf mit Gewinn die Abgeltungssteuer abgezogen. Dies reduziert die Basis und damit den Zinseszinseffekt. Im Rahmen des Dachfonds dagegen können enthaltene Zielfonds ohne Steuerabzug veräußert werden.


Indexfonds:
Ein Indexfonds oder ETF hat kein aktives Management.Er investiert möglichst identischgenau in die Werte, die auch in dem jeweiligen Index vertreten sind. Beim DAX z.B. in die 30 größten deutschen Aktiengesellschaften. Da dies rein technisch ohne Fondsmanagement erfolgen kann, haben ETFs geringere Verwaltungsgebühren als aktiv geführte Investments.
Dementsprechend sind ETFs speziell für professionelle Investoren und Vermögensverwalter entwickelt worden, damit diese schnell, einfachund kostengünstig ganze Märkte für ihre Kunden handeln können.

Sinn und Zweck dieser Fondsarten:


Die wichtigsten Argumente für Dachfonds:

  • Spezielle Expertise: Viele Fondsmanager sind genau auf ihre Anlageausrichtung spezialisiert. Über den Dachfonds kann man sich gezieltes Know-How einkaufen.
  • Steuer: Kein Abzug von Abgeltungssteuer beim Handel mit den Zielfonds.
  • Diversifikation: Normale Einzelfonds streuen auf viele Einzeltitel und reduzieren damit das Risiko extremer Einzelentwicklung. Die Verteilung auf viele Einzelfonds im Dachfonds sorgt für noch größere Streuung.


Die wichtigsten Argumente für Indexfonds/ETFs:

  • Vereinfachung: Über nur einen Fonds können ganze Märkte, Branchen oder Themen abgebildet werden.
  • Kosten: Indexfonds haben niedrigere Verwaltungsgebühren und meist auch keinen Ausgabeaufschlag.

Das sollten Sie wissen:

Kritiker von Dachfonds behaupten, dass hier doppelte Kosten entstehen, sowohl bei der Fonds-Verwaltungsvergütung als auch beim Ausgabeaufschlag. Dies trifft nicht zu: Dachfonds können fast immer die Zielfonds ohne Ausgabeaufschlag kaufen. Zudem erhalten Sie aus den Zielfonds hohe Rückerstattungen der Verwaltungsgebühren, die dem Dachfonds und damit den Anlegern als Ertrag zufließen.
Als Argument für Indexfonds wird behauptet, dass kaum ein aktiv gemangter Fonds in der Lage ist, besser als sein Index zu sein. Zahlreiche Analysen von Experten beweisen genau das Gegenteil. Zudem muss man sich dessen bewusst sein, dass die Zuflüsse in Indexfonds nur in den Werten landen, die im Index vertreten sind. Deren Kurse werden also künstlich nach oben getrieben und sind bei Marktkorrekturen einem besonderen Rückschlagrisiko ausgesetzt.

 

Darauf sollten Sie achten:

Dachfonds eignen sich als komfortables Instrument für eine breite Fondsstreuung. Wichtig ist aber die Auswahl dieser Zielfonds. Kritisch zu sehen ist es, wenn im Dachfonds überwiegend hauseigene Fonds vertreten sind. Dies ist keine objektive Auswahl unter Anlagergesichtspunkten.
ETFs haben wie beschrieben kein aktives Management. Der Anlageerfolg oder auch Misserfolg hängt unbeeinflussbar von der Marktentwicklung ab. ETFs sind daher für Privatanleger nur bedingt geeignet.

Darum ist professionelle Beratung unverzichtbar:

  • Können Sie selbst objektiv Ihr eigenes Chancen-/Risikoverhältnis ermitteln?
  • Ist das positive Ergebnis eines Fonds in der Vergangenheit auch für die Zukunft zu erwarten?
  • Ist für Sie ein Dachfonds oder ein eigenes Fondsportfolio besser geeignet?
  • Gibt es aktiv gemanagte Fonds, die dauerhaft besser sind als ein reiner Indexfonds?

Diese Fragen versiert beantworten, Sie professionell begleiten und ein genau für Sie passendesAnlagekonzept gestalten kann nur ein spezialisierter Makler.

Hinweis: Bei diesen Ausführungen handelt es sich um eine kompakte Zusammenfassung der wichtigsten Aspekte zu dieser Fondsart. Die Darstellung erhebt keinen Anspruch auf Vollständigkeit. Maßgeblich und allein verbindlich sind die Bestimmungen und Bedingungen des jeweiligen Angebotes bzw. Anbieters und die gesetzlichen Vorgaben im Detail. Für die Darstellung wird keine Haftung übernommen. Vor dem Abschluss einer geeigneten Finanzanlage ist die Beratung durch einen spezialisierten Makler unverzichtbar.